Label harga kredit pajak energi hijau Undang-Undang Pengurangan Inflasi jauh lebih tinggi dari yang kita duga. Minggu ini, Kantor Anggaran Kongres (CBO) memberikan skor baru sebagai bagian dari analisis tagihan plafon utang Ketua DPR McCarthy—yang akan menghilangkan kredit—dan mematok biaya kredit sebesar $570 miliar dari 2023 hingga 2033, kira-kira dua kali lipat. perkiraan aslinya sebesar $270 miliar selama 10 tahun. Hal ini antara lain menunjukkan bahwa Undang-Undang Pengurangan Inflasi sama sekali tidak mengurangi defisit.

Undang-Undang Pengurangan Inflasi (IRA) memiliki banyak arti bagi banyak orang. Agustus lalu, ketika diperdebatkan di Kongres, itu dijual sebagai cara untuk meredakan inflasi dengan mengurangi defisit. Awalnya, CBO memang menemukan bahwa ia akan mengurangi defisit sekitar $260 miliar selama 10 tahun (sekitar 1 persen dari $18 triliun defisit yang diproyeksikan akan terjadi berdasarkan undang-undang saat ini selama periode yang sama). Segera setelah pemberlakuannya, pemerintah mulai memasarkannya sebagai “undang-undang iklim paling signifikan dalam sejarah AS” karena kemurahan hati yang luar biasa dari sekitar dua lusin kredit pajak yang ditujukan untuk teknologi energi hijau.

Upaya pemerintahan Biden untuk mempromosikan Undang-Undang Pengurangan Inflasi sebagai “investasi” besar dalam iklim selalu bertentangan dengan gagasan pengurangan defisit. Seiring waktu, menjadi jelas bahwa fitur-fitur tertentu dari kredit dapat menggelembungkan biaya anggaran mereka. Misalnya, RUU tersebut memungkinkan pengalihan antara pembayar pajak untuk memungkinkan kredit dimonetisasi sepenuhnya, dan bahasa legislatif yang longgar telah memungkinkan Departemen Keuangan administrasi Biden untuk memperluas kelayakan dan penggunaan melalui panduan peraturan.

Misalnya, keputusan Departemen Keuangan baru-baru ini memungkinkan pembayar pajak untuk menghindari batas kelayakan undang-undang untuk kredit pajak kendaraan listrik (EV) senilai $7.500. Kongres merancang aturan untuk mencegah orang yang berpenghasilan lebih dari $300.000 dari mendapatkan kredit dan selanjutnya membatasi mereka hanya berlaku untuk mobil dengan harga jual di bawah $55.000 dan SUV dan truk dengan harga jual di bawah $80.000. Departemen Keuangan memutuskan bahwa ini, dan batasan lain terkait persyaratan konten dalam negeri, tidak berlaku untuk kendaraan sewaan. Tidak mengherankan, leasing kini telah tumbuh menjadi sekitar 34 persen dari penjualan EV, dibandingkan dengan sekitar 7 persen pada September lalu.

Meskipun skor kredit CBO hampir dua kali lipat, itu tetap lebih rendah daripada banyak perkiraan lain dari para ahli luar. Para peneliti di Brookings Institution memperkirakan biaya kredit mendekati $1 triliun selama 10 tahun. Perkiraan tersebut menunjukkan tagihan IRA secara keseluruhan meningkatkan defisit beberapa ratus miliar selama 10 tahun. Mungkin sudah waktunya bagi CBO untuk memberikan skor baru dari seluruh RUU IRA sehingga anggota parlemen dan pembayar pajak memahami apa yang telah kita lakukan.

Berikut adalah beberapa hal yang kita ketahui tentang Undang-Undang Pengurangan Inflasi hari ini:

1. Itu tidak mengurangi defisit dan dapat meningkatkan defisit secara substansial (CBO harus menilai ulang).
2. Kredit energi mendorong biaya IRA yang tidak terkendali, menunjukkan bahaya penganggaran (non) terbuka semacam ini.
3. Kredit energi adalah keuntungan bagi individu kaya dengan preferensi untuk barang mewah berorientasi iklim, termasuk EV mahal dan panel surya.
4. Kredit energi juga menguntungkan perusahaan besar. Misalnya, Komite Bersama Perpajakan baru-baru ini menganalisis dua kredit bisnis yang diperpanjang sebagai bagian dari IRA, menemukan bahwa perusahaan dengan pendapatan kotor lebih dari $25 miliar pada tahun 2020 menerima sekitar $3,7 miliar, atau 53 persen, dari Bagian 48 Kredit Energi dan sekitar $4,6 miliar, atau 62 persen, dari Kredit Bagian 45 untuk Listrik yang Diproduksi dari Sumber Daya Terbarukan Tertentu.
5. Analisis distribusi kredit energi menunjukkan bahwa mereka yang berpendapatan tinggi adalah pemenang besar. Misalnya, berdasarkan analisis oleh Pusat Kebijakan Pajak yang mengalokasikan kredit bisnis kepada pemegang saham dan pekerja, dan menggunakan estimasi pendapatan yang diperbarui, Jason Furman menemukan bahwa kredit tersebut akan memberikan manfaat lebih dari $11.000 untuk 1 persen penerima teratas pada tahun 2027 , meningkatkan pendapatan setelah pajak sebesar 0,5 persen. Sebaliknya, kuintil terbawah menerima keuntungan kurang dari $100, meningkatkan pendapatan setelah pajak sebesar 0,3 persen.
6. Kredit energi menambah kerumitan kode pajak, meningkatkan kebingungan dan biaya kepatuhan bagi pembayar pajak dan tantangan administrasi untuk IRS.
7. Kenaikan pajak di IRA, termasuk pajak minimum buku dan pajak pembelian kembali saham, dirancang untuk membayar sebagian biaya kredit yang diperluas, tetapi memperkenalkan berbagai ketidakpastian dan biaya kepatuhan untuk pembayar pajak bisnis. Pajak minimum buku memiliki banyak kelemahan, termasuk fakta bahwa pendapatan buku bukanlah basis pajak yang terdefinisi dengan baik, sehingga memerlukan panduan peraturan yang banyak dan komentar pembayar pajak untuk mencoba dan memilah bagaimana cara kerjanya. Sementara itu, pedoman terus diluncurkan bahkan saat kewajiban pajak baru jatuh tempo, dan banyak masalah yang belum terselesaikan, seperti seberapa kecil pengaruh kemitraan, mungkin perlu diselesaikan di pengadilan. Pajak pembelian kembali saham adalah ide baru lainnya dalam perpajakan, tetapi tidak bagus. Seolah-olah ditujukan pada masalah yang dirasakan dalam keuangan perusahaan, dalam praktiknya ini juga terbukti menjadi cara administrasi dapat secara selektif menghukum jenis perusahaan tertentu dan menciptakan biaya kepatuhan tambahan.

Satu pertanyaan yang belum terjawab tentang kredit IRA adalah apakah mereka akan menguntungkan pembayar pajak sama sekali. Banyak negara mengadopsi aturan pajak minimum global, dan aturan tersebut memungkinkan negara untuk menerapkan pajak top-up ketika sebuah perusahaan memiliki tarif pajak efektif di bawah 15 persen, bahkan jika pendapatan pajak rendah berada di luar batas negara yang memberlakukannya. Jika kredit dimasukkan dalam perhitungan itu, maka nilainya dapat langsung diimbangi dengan kenaikan pajak di negara-negara yang menerapkan pajak minimum. Jadi, AS akan memberikan kredit sementara negara lain mendapat lebih banyak pendapatan pajak melalui pajak top-up.

Sejauh ini, tampaknya setidaknya beberapa kredit IRA akan memicu top-up asing.

Upaya pembicara McCarthy untuk mencabut kredit energi Undang-Undang Pengurangan Inflasi adalah langkah ke arah yang benar dan akan merupakan perbaikan nyata dalam kode pajak sekaligus mengurangi defisit secara substansial. Jika pembuat undang-undang ingin mengatasi perubahan iklim, ada cara yang terbukti untuk melakukannya dengan cara yang lebih bertanggung jawab secara fiskal dengan menaikkan biaya emisi karbon melalui beberapa bentuk penetapan harga karbon, seperti pajak karbon. Penetapan harga karbon adalah pendekatan standar dan efektif yang digunakan di 47 negara, dan menghasilkan pendapatan pajak yang besar.

Menyelesaikan krisis utang, termasuk mengangkat pagu utang, akan mengharuskan politisi kita untuk mengesampingkan slogan-slogan politik dan jujur ​​kepada pembayar pajak tentang penyebab utang dan cara-cara yang terbukti untuk mengatasinya secara efektif. Itu termasuk mengakui ketika undang-undang sebelumnya, seperti kredit energi hijau IRA, menjadi terlalu mahal untuk dilanjutkan.