Meskipun kesepakatan plafon utang baru-baru ini mengendalikan pengeluaran diskresioner, itu tidak termasuk perbaikan yang signifikan terhadap kode pajak. Salah satu masalah pajak yang masih menonjol adalah amortisasi penelitian dan pengembangan (R&D), yang memiliki dampak meredam investasi di seluruh ekonomi dan efek yang tidak proporsional pada teknologi, manufaktur, dan usaha kecil.
Untuk mengurangi dampak pendapatan dari Undang-Undang Pemotongan Pajak dan Pekerjaan (TCJA), pembuat kebijakan memperkenalkan amortisasi biaya penelitian dan pengembangan, yang dijadwalkan mulai berlaku pada akhir tahun 2021. Di bawah amortisasi R&D, perusahaan harus menyebarkan pengurangan mereka untuk biaya R&D ke seluruh lima tahun untuk R&D dalam negeri dan 15 tahun untuk R&D asing, bukannya langsung dipotong. Karena konvensi akuntansi kode pajak, perusahaan domestik pada akhirnya harus mengurangi 10 persen biaya pada tahun pertama, 20 persen biaya setiap tahun pada tahun kedua sampai lima, dan sisa 10 persen biaya pada tahun keenam.
Membuat pembayar pajak menyebarkan potongan penelitian dan pengembangan berarti bahwa perusahaan tidak dapat mengurangi seluruh biaya investasi berkat inflasi dan biaya peluang. Perusahaan menilai pengurangan saat ini lebih dari pengurangan masa depan karena pengurangan sekarang berarti penghematan pajak dapat diinvestasikan kembali. Di bawah konvensi setengah tahun, dengan asumsi tingkat diskonto 3 persen dan inflasi 2 persen, perusahaan hanya dapat mengurangi 88,3 persen dari investasi R&D domestik. Inflasi yang lebih tinggi berarti penalti pajak yang lebih besar: di bawah inflasi 5 persen, sebuah perusahaan hanya dapat mengurangi 82,8 persen dari biayanya.
Untuk membenarkan investasi, perusahaan harus mendapatkan pengembalian yang diharapkan cukup tinggi. Amortisasi R&D berarti perusahaan tidak dapat mengurangi biaya penuh mereka, yang meningkatkan biaya modal dan tingkat pengembalian yang diperlukan bagi perusahaan untuk melakukan investasi. Akibatnya, amortisasi R&D mengarah pada investasi R&D yang lebih rendah pada margin karena lebih sedikit investasi dapat memenuhi pengembalian yang diharapkan lebih tinggi.
Kurangnya investasi berdampak negatif pada perekonomian secara agregat. Ini juga memiliki dampak yang tidak proporsional pada sektor dan industri yang bergantung pada investasi R&D, yaitu teknologi informasi dan manufaktur. Pada tahun 2019, manufaktur dan teknologi informasi menginvestasikan $357 miliar gabungan dalam penelitian dan pengembangan, terhitung 83 persen dari $429 miliar investasi penelitian dan pengembangan domestik swasta tahun itu. Penelitian dan pengembangan juga dipusatkan pada sub-industri tertentu; manufaktur kimia, manufaktur komputer dan elektronik, penerbitan perangkat lunak, dan manufaktur peralatan transportasi digabungkan untuk lebih dari setengah penelitian dan pengembangan domestik yang dilakukan dan dibayar oleh perusahaan pada tahun 2019.
Pembuat kebijakan telah menargetkan dukungan di banyak industri yang sama pada tahun lalu, dengan Undang-Undang CHIPS dan Sains memberikan kredit pajak baru untuk investasi semikonduktor dan Undang-Undang Pengurangan Inflasi mensubsidi produsen teknologi energi ramah lingkungan. Amortisasi penelitian dan pengembangan memotong yang mendukung.
Amortisasi R&D juga menciptakan masalah likuiditas untuk usaha kecil. Dengan memaksa bisnis untuk menyebarkan pemotongan selama beberapa tahun, pendapatan pajak amortisasi R&D yang tidak ada.
Gambar 1: Contoh Perbandingan Perusahaan Di Bawah Pengeluaran dan R&D Amortisasi Kewajiban Pajak di bawah Pengeluaran Kewajiban Pajak di bawah Pendapatan Amortisasi R&D $ 275,000.00 $ 275,000.00 Pengurangan untuk Biaya Operasi $ 225,000.00 $ 225,000.00 Pengurangan untuk Investasi R&D $ 50,000.00 $5,000.00 Kena Pajak Penghasilan $ – $45,000.00 Kewajiban Pajak ( Asumsikan Tarif Pajak 21%) $ – $9,450.00
Sumber: Perhitungan Penulis.
Bayangkan sebuah bisnis memiliki uang tunai $5.000 di awal tahun, dan, sepanjang tahun, menghasilkan pendapatan $275.000, memiliki biaya operasional $225.000, dan menginvestasikan $50.000 dalam penelitian dan pengembangan. Bisnis tersebut mencapai titik impas, artinya tidak memiliki keuntungan untuk dikenakan pajak. Selain itu, mengakhiri tahun masih dengan uang tunai $ 5.000.
Di sisi lain, di bawah amortisasi R&D, bisnis hanya akan dapat mengurangi $5.000 tahun ini di bawah konvensi setengah tahun, yang berarti akan melaporkan pendapatan kena pajak sebesar $45.000 dan berhutang pajak sebesar $9.450. Tetapi penghasilan kena pajak itu tidak ada, dan bisnis hanya memiliki uang tunai $5.000 pada awal tahun, sehingga perlu meminjam uang untuk membayar kewajiban pajak. Sekarang, perusahaan besar dengan peringkat kredit yang kuat mungkin menganggap ini sebagai ketidaknyamanan yang relatif kecil. Tetapi untuk usaha kecil atau pemula dengan akses modal terbatas, situasinya merupakan rintangan yang jauh lebih besar.
Reporter Richard Rubin dari The Wall Street Journal menyoroti perjuangan beberapa usaha kecil dalam menghadapi perubahan. Beberapa pembayar pajak menggunakan kredit pajak R&D untuk membantu mengurangi tagihan pajak besar yang harus mereka bayar karena amortisasi, tetapi kredit itu sendiri sulit diakses oleh usaha kecil. Kembali pada tahun 2013, Administrasi Bisnis Kecil menganalisis bagian dari keringanan pajak tertentu yang diberikan kepada usaha kecil dan menemukan bahwa usaha kecil mendapat manfaat lebih banyak dari membebankan penelitian dan pengembangan daripada menggunakan kredit. Kreditnya rumit dan sulit dinavigasi relatif dengan hanya mengurangi biaya R&D.
Perlakuan pajak saat ini atas biaya R&D tidak rasional, rumit, dan kontraproduktif. Pembuat kebijakan harus membiarkan perusahaan segera menghapus biaya R&D. Untungnya, memperbaiki masalah ini adalah masalah bipartisan, karena Senator Maggie Hassan (D-NH) dan Todd Young (R-IN) baru-baru ini memperkenalkan kembali RUU untuk mengembalikan pengeluaran untuk penelitian dan pengembangan, di antara perubahan lain pada perlakuan pajak Litbang.